专精特新板块（9个核心行业）
| 板块 | 周涨跌幅 | 驱动因素 | 后市展望 |
|---|
| 计算机 | +5.21% | 科技创新17条+端侧AI产业推进+超跌反弹弹性最大 | 政策锚+产业事件双支撑，持续性看量能与三季报验证 |
| 机械设备 | +3.01% | 人形机器人国标发布、整机产量预期破10万台、宇树/减速器概念领涨 | 具身智能从主题走向量产验证，关注核心零部件订单 |
| 汽车 | +1.51% | 长城汽车等龙头领涨；工信部强调汽车产品安全标准 | 智能化溢价延续，警惕未经充分验证产品的监管收紧 |
| 医药生物 | +0.75% | 创新药链修复、医疗器械子板块走强 | 三季报分化，关注商业化兑现标的 |
| 电子 | +0.15% | 存储涨价链对冲半导体设备调整 | 半导体设备-7.76%显示AI硬件重估仍未结束 |
| 国防军工 | +0.32% | 地缘扰动+超跌修复 | 中期逻辑独立，短期波动加大 |
| 基础化工 | -1.74% | 油价上涨推升成本端压力 | 关注油价传导与新材料景气分化 |
| 通信 | -3.60% | 光模块等AI硬件方向遭获利回吐 | 业绩兑现能力是四季度分水岭 |
| 电力设备 | -3.54% | 主力净流出148.79亿居首；新能源链预期调整 | 宁德时代回应需求"没那么悲观"，产能出海逻辑仍在 |
大消费板块（8个核心行业）
| 板块 | 周涨跌幅 | 驱动因素 | 后市展望 |
|---|
| 家用电器 | +0.44% | 国庆假期家电销售收入同比+40.1%（税务总局增值税发票数据） | 以旧换新+AI换机共振，景气居消费板块前列 |
| 农林牧渔 | -0.40% | 猪价磨底、饲料成本上行（厄尔尼诺） | 原奶周期拐点渐近，养殖链出清加速 |
| 美容护理 | -0.47% | 主力资金净流入3.32亿元居消费类前列 | 国货份额提升逻辑延续 |
| 食品饮料 | -0.56% | 板块随市回调但白酒龙头逆势上涨（茅台/今世缘/迎驾贡酒） | 业绩底信号逐步明朗，估值处近10年13.5%分位 |
| 商贸零售 | -0.94% | 量贩称重舆情扰动，但9月维持高速开店 | 零售连锁变革方向不变 |
| 纺织服饰 | -1.66% | 服装鞋帽零售同比转正但弹性有限 | 关注旺季订单与出海品牌 |
| 社会服务 | -1.87% | 旅游游览/娱乐服务国庆收入+23.6%、餐饮+9% | 服务消费景气度高于商品消费 |
| 轻工制造 | -2.43% | 地产链拖累延续 | 出口链企业受益于海运与汇率改善的窗口收窄 |
传媒与互联网平台经济
传媒周跌0.53%，游戏子板块-0.38%。AI应用端是最大亮点：AI短剧2026年市场规模有望突破400亿元、用户超6亿，精品剧成本降幅达90%，港股兑吧周涨超40%；广告营销板块主力资金5日净流入6.55亿元。平台经济方面，港股互联网巨头（腾讯、阿里、网易、美团）随恒生科技深度调整，卖空激增下估值锚切换仍在进行；但香港管理资产42.2万亿创新高、金管局扩离岸人民币流动性，枢纽地位反而强化。往后看，AI商业化兑现（短剧、Agent、云）与股东回报（回购）是平台股两条支撑线。
次级关注（5个）
| 板块 | 周涨跌幅 | 简评 |
|---|
| 有色金属 | -2.25% | 主力净流出74.53亿居第二；金价高位回落拖累贵金属链 |
| 钢铁 | -2.56% | 需求偏弱+大宗价格高位压制利润 |
| 银行 | -1.58% | 利率框架转型预期扰动息差叙事，城商行子板块相对抗跌 |
| 非银金融 | -1.32% | 主力净流出居前；18只主动ETF获批利好头部资管链 |
| 房地产 | -3.61% | 前三季开发投资-20.6%，契税/土增税下滑，行业仍在探底 |
